Mặc dù không có bằng chứng xác thực về việc kho báu của Sa Hoàng tồn tại, nhưng nhiều lý thuyết đã được đưa ra về vị trí của chúng. Một số nhà nghiên cứu cho rằng kho báu này có thể được giấu ở đâu đó trong các cung điện hoàng gia hoặc trong các tu viện